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標題: 1558伸興 ?....苦思一整晚 [打印本頁]
作者: black    時間: 2012-3-26 17:47     標題: 1558伸興 ?....苦思一整晚

伸興 (1558)：電機機械伸興電機機械董監16%建議合格
1558還原$ROE%4盈再%常利$m配息%EPS$股息$股子
2004198.1 250 -7.1 3.00 3.00 03/26股價117.0
2005150.1 14 105 49 3.0 3.50 0.00 預期報酬19%
2006146.6 29 218 74 5.9 2.20 0.00 俗$143.6
2007144.4 19 171 71 4.0 4.20 0.00 報酬%15%
2008140.2 14 14 145 70 3.3 2.80 0.00 貴$376.8
2009137.4 45 7 494 66 10.5 2.20 0.00 報酬%0%
2010135.2 34 30 586 67 12.5 7.00 0.00 現在PER9
2011128.2 31 22 603 62 12.8 7.70 0.30 最終PER12
2012F117.0 30 18 602 0 12.8 0.00 0.00 預期配息74%
2012 117.0 30 31…平均ROE
各位同學~這公司我想了一整晚, 雖然條件都符合,但我真的沒聽過這家公司(也許是我孤陋寡聞吧!^^), 不曉得符不符合好熊生特質?
想買卻不太敢買,可以請大家給我一點意見嗎?    謝謝!
作者: jiunnliang    時間: 2012-3-26 20:37

他是做縫紉機的代工大廠....若真有興趣的話可以按按盈再表裡面的介紹...介紹的很詳細~ㄏ
作者: 凱元..    時間: 2012-3-26 21:12

對這家公司..我相信班上懂得人很少..很冷門的股

照理論來說..他是可以買進的..因為產業地位是龍頭..

但是這個產業真的很冷門..看有沒有同學懂這個產業
作者: black    時間: 2012-3-27 00:00

謝謝你們的回覆!我會再研究看看!^^
作者: weyzhiro    時間: 2012-3-27 00:44



QUOTE:
原帖由 black 於 2012-3-27 00:00 發表
謝謝你們的回覆!我會再研究看看!^^

客戶太集中!!
作者: ymbis    時間: 2012-3-27 06:33

伸興好像是作家用縫紉機吧

高林股是作工業用縫紉機



真的粉冷門
作者: Bruce    時間: 2012-3-27 08:33

我只能說您已經超過三秒鐘了
這隻我也有注意到
作者: 王大同    時間: 2012-3-27 09:01

雖然更冷門的...比如做磚塊...油漆..靴子..公司....老巴也買過啊~
但
對於伸興如果以盈再表來看確實不錯..Roe年平均高耶....盈再率也不錯喔.......那只是符合盈再表最標準而已.....但就是少那....營收獲利雖然不重要但也不偉大.........常利太嫩....產品代工單純(只做縫紉機)又無品牌...重點是沒有多角化...像鴻海代工產品廣.....

現在我只買全台灣最偉大的公司...全在Michael 入圍名單內不到10家
作者: Tony0513    時間: 2012-3-27 09:23

苦思一整晚？？？

不止超過3秒鐘
作者: JerryChen    時間: 2012-3-27 13:49     標題: 看到一些伸興怪怪的地方

我看到下方的訊息(中時電子報)，覺得很奇怪，伸興看起來賺很大ROE很高，但是做了一件怪事，讓我對這公司存疑
EPS 12.6，2011年淨利 6億，每股發8.76元現金股利(也就是總供發了8.76/12.6*6=4億 )，然後再增資3.69億，
那不是怪的很，先發錢出來再向外慕款，
只能猜測，這樣有個效果，也許可以維持股價，比直接宣布發0.31億的現金股利來的好(因該會讓人覺得賺很多，但是發不出錢來。)

不過我還是不會買這支，讓我存疑的股票就是了。小心得萬年船。

伸興高林股獲利俏 大方配息作者： 記者沈美幸╱台北報導 | 中時電子報 – 2012年3月27日 上午5:30

工商時報【記者沈美幸╱台北報導】
伸興(1558)及高林股(1531)生產家用、工業用縫紉機場，接單遭逢不景氣亂流而冷熱不同調，但去年配股都不手軟。伸興去年每股EPS創下12.6元新高，昨(26)日董事會決議每股配發8.76元現金股利；高林股每股淨利2.71元，創近8年新高，決議發2元現金股利。
伸興去年合併稅前盈餘7.57億元，稅後淨利6.07億元，每股EPS12.60元，雙雙改寫歷史新高。伸興因應越南投資擴建新廠所需資金，計畫辦理現金增資發行450萬股，每股82元，總計募集3.69億元，昨日董事會敲定4月17日為現金增資認股的基準日。







http://tw.news.yahoo.com/%E4%BC%B8%E8%88%88%E9%AB%98%E6%9E%97%E8%82%A1%E7%8D%B2%E5%88%A9%E4%BF%8F-%E5%A4%A7%E6%96%B9%E9%85%8D%E6%81%AF-213000659.html
作者: horse    時間: 2012-3-27 14:10

現金增資發行450萬股，每股82元

現買現賺
作者: 無敵丁香魚    時間: 2012-3-28 00:03



QUOTE:
原帖由 Tony 於 2012-3-27 09:23 發表
苦思一整晚？？？

不止超過3秒鐘

其實MIKE是想用較誇張的說法來讓大家明白簡單產業的重要性
並非一定是要馬上能明瞭的產業才是好標的
想仔細一點也好,想的越仔細才越買的心安
作者: 王大同    時間: 2012-5-4 18:25     標題: 真的是苦思一整晚

公司有賺錢不知道為何還要股東另外再現金增資?(苦思一整晚)
為何不盈餘轉增資或配股?


QUOTE:
原帖由 horse 於 2012-3-27 14:10 發表
現金增資發行450萬股，每股82元

現買現賺

【公告】伸興101年現金增資催繳
2012/04/24 16:23 中央社

日 期：2012年04月24日
公司名稱：伸興 (1558)
主 旨：本公司101年現金增資催繳
發言人：張惠玲
說 明：
1.事實發生日:101/04/24
2.公司名稱:伸興工業股份有限公司
3.與公司關係[請輸入本公司或聯屬公司]:本公司
4.相互持股比例:不適用
5.發生緣由:本公司101年現金增資認股繳款期限已於101/04/24截止，
惟有部分股東尚未繳納現金增資股款，特此公告。
6.因應措施:
(1)依公司法142及266條第3項規定辦理，自101/04/26~101/05/28止為股款催繳期間。
(2)尚未繳款之股東，請於上述期間內，向本公司股務代理機構永豐金證券股份有限
公司股務代理部洽詢繳款事宜，逾期未繳款者即喪失認購新股之權利。
(3)若於催告期間繳款之股東，本公司於催告期滿後儘速將貴 股東所認購股份，依
貴股東所登記之集保帳號，以新股撥入該帳戶。
7.其他應敘明事項:若 貴股東有任何疑問，請向永豐金證券股份有限公司股務代理部

[ 本帖最後由 王大同 於 2012-5-4 18:33 編輯 ]
作者: cascode8kimo    時間: 2012-5-4 20:13

該不該思考單一客戶的問題呢?
上一層客戶財務穩不穩?
作者: VincentHsu    時間: 2012-5-5 00:29

女人家買縫紉機,猶如男人買電動鑽頭,總是買的人多,用的人少!!!
作者: ymbis    時間: 2012-5-5 06:03

我差不多有20年沒見過縫衣機


家裡有縫衣機的同學請舉手
作者: pouiiu    時間: 2012-5-5 13:20

EPS 12.6，2011年淨利 6億，每股發8.76元現金股利(也就是總供發了8.76/12.6*6=4億 )，然後再增資3.69億，
那不是怪的很，先發錢出來再向外慕款，
============================
之前有遇到過類似問題
有沒有可能這家公司 認為現金增資的利息比發放股"息"的利息 還低
所以用現金增資的方式 不用盈餘轉投資的方式
有同學 認同 解答我1下
作者: pouiiu    時間: 2012-5-5 13:29

引用高手allen 的觀念

發行股票跟負債差別是  負債有明確到期日  發行股票退回資金只有等到減資或是公司清算時才拿得回來
發行股票也是公司向股東借錢經營
都是一樣的道理  只差在負債利息要每年支付  有明確的到期日而已
http://mikeon88.freebbs.tw/viewthread.php?tid=941&extra=&page=1

[ 本帖最後由 pouiiu 於 2012-5-5 13:32 編輯 ]
作者: KevinHsu    時間: 2012-5-6 18:05

摘錄網路上的一段文字 :

為何不以配發股票股利的方式籌資呢？
道理很簡單：同樣籌十億元的資金，配股票股利後股本將增加一億股，
而現金增資則視當時股票市價而有彈性調整；
假設當時市價５０元，公司決定溢價２５元發行新股，則股本只增加四千萬股
對公司而言，在營運良好的情況下，顯然現金增資較為有利
作者: pouiiu    時間: 2012-5-6 20:16

我上面的發言不好 跟這篇主題比較偏離 因為舉例在 負債與發放股息的不同

感謝樓上的發言
假設當時市價５０元，公司決定溢價２５元發行新股，則股本只增加四千萬股
那不是現買現賺　買的時候２５元　轉手賣５０元　這誰可以買

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
另外問題　誰請告訴我一下

１增資的買家　一般都是誰會買
２舉債的買家　好像都是銀行　公司是如何願意讓銀行借錢

[ 本帖最後由 pouiiu 於 2012-5-6 20:19 編輯 ]
作者: pouiiu    時間: 2012-5-6 20:42

4/24辦理伸興上櫃現增普通股公開申購電腦抽籤說明
(101/04/19 08:06:54)

本(101)年04月24日上午9時,辦理伸興工業股(代號:1558)上櫃現金增資普通股公開申購電腦抽籤相關說明如下:
1申購期間:101年04月18日至101年04月20日。
2中籤處理費暨認購股款解交日:101年04月25日。
3申購總股數:383,000股。
4申購單位:1,000股。
5認購每股金額:82.000元。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
現金增資　溢價８２
４／１９　股價102.5
４／２４　股價102
４／２５　股價103.5
現買現賺　淨賺（103.5-82 ）/82=２６％
這樣的好事情　不是會一堆人買嗎　為什麼沒有很多人討論要去申購
作者: pouiiu    時間: 2012-5-6 20:55

麻煩mike修改 上面兩項 我觀念 用字錯誤

#20
負債與發放股息的不同  
改成   
負債與發放股"票"的不同


#17
有沒有可能這家公司 認為現金增資的利息比發放股"息"的利息 還低
所以用現金增資的方式 不用盈餘轉投資的方式

改成

有沒有可能這家公司 認為現金增資的股本比發放"股票股利"的 還低
所以用現金增資的方式 不用發放"股票股利"的方式

[ 本帖最後由 pouiiu 於 2012-5-6 21:06 編輯 ]
作者: elaine    時間: 2012-5-7 12:29

我家有縫紉機，我會用可是我很少用它
那一台是我媽失心瘋吵著買下來的
小東西用手縫比較精緻，
大東西去外面買比較省錢
作者: mikeon88    時間: 2012-5-7 14:44

現金增資須提撥10%給員工認股，
會稀釋原股東權益
對一家賺錢的公司而言
比舉債的成本還貴得多
不僅淨利要被分掉10%，
股票增值也一樣，這才是最昂貴的代價

17年參加鴻海的法說會，
有人問郭台銘要不要辦現增 ?
郭董說，他的公司很好，
才不要被人分走利潤，
寧可舉債也不現增

這句回答讓我印象深刻
他是我聽到第一位老闆，
寧可舉債也不現增的

當時市場很流行現增
作者: poweichen74    時間: 2012-5-7 16:44



QUOTE:
原帖由 pouiiu 於 2012-5-6 20:42 發表
4/24辦理伸興上櫃現增普通股公開申購電腦抽籤說明
(101/04/19 08:06:54)

本(101)年04月24日上午9時,辦理伸興工業股(代號:1558)上櫃現金增資普通股公開申購電腦抽籤相關說明如下:
1申購期間:101年04月18日 ...

這種事情不需要討論吧?   
中籤或不中 , that is the question.
作者: polyperry    時間: 2012-5-8 00:13

摘錄網路上的一段文字 :

為何不以配發股票股利的方式籌資呢？
道理很簡單：同樣籌十億元的資金，配股票股利後股本將增加一億股，
而現金增資則視當時股票市價而有彈性調整；
假設當時市價５０元，公司決定溢價２５元發行新股，則股本只增加四千萬股
對公司而言，在營運良好的情況下，顯然現金增資較為有利

除權(配發股票股利),只是會計科目的移轉.跟籌資沒關係吧?
作者: 嘉荃    時間: 2012-5-8 09:56

不要投資自已不熟悉的公司
苦思一整晚超過3秒, 所以不要衝動投資
作者: mikeon88    時間: 2012-5-8 13:26

From: Perry
Sent: Tuesday, May 08, 2012 1:22 PM

Dear Mikeon 桑,
除權(配發股票股利),只是會計科目的移轉.跟籌資應該沒關係吧?

QUOTE:
原帖由 polyperry 於 2012-5-8 00:13 發表
摘錄網路上的一段文字 :

為何不以配發股票股利的方式籌資呢？
道理很簡單：同樣籌十億元的資金，配股票股利後股本將增加一億股，
而現金增資則視當時股票市價而有彈性調整；
假設當時市價５０元，公司決定 ...

作者: mikeon88    時間: 2012-5-8 13:26

Dear     Perry       桑：

是啊
那段摘錄是錯的

不是股本膨脹的問題，
而是淨值變大

現增會讓淨值暴增，導致ROE下降，
PER向下修正，這才嚴重

除權只會膨脹股本，不會增大淨值
其實無傷

所以現增不如除權
作者: pouiiu    時間: 2012-5-11 21:45

現增會讓淨值暴增，導致ROE下降，
PER向下修正，這才嚴重

除權只會膨脹股本，不會增大淨值
其實無傷
==========================
股本就是資本額....也就是在外流通的股票數量.....股本大就是在外流通的股票數很大....舉例來說...一家公司資本額是10億....意思就是在外流通的股票有10萬張....因為1張=1000股...1股是10元...所以10億/1000/10=10萬張.....

股票淨值就是指股票的帳面價值。淨值的計算，通常是公司的資本額，加上法定公積、資本公積及累積盈餘或減除虧損後，所得到的數額，就是淨值總額：再以淨值總額除以發行股份總數，就可以得到每股的淨值。
=========================================
股票淨值=股本+法定公積+資本公積+累積盈餘-虧損

請問michael 這樣為除權 膨脹股本 也應該會加大淨值 為什麼無傷
作者: mikeon88    時間: 2012-5-11 22:13

除權是把保留盈餘轉成股本
保留盈餘早就涵蓋在淨值內
作者: shawn    時間: 2012-5-12 15:17



QUOTE:
原帖由 mikeon88 於 2012-5-11 22:13 發表
除權是把保留盈餘轉成股本
保留盈餘早就涵蓋在淨值內

good!
言簡意賅
作者: pouiiu    時間: 2012-5-12 22:13

可不可以這樣總結
一家好的公司 如果需要資金 應優先考慮下列方式
1.舉債(最佳方式 不需增加股本 也不會增加淨值 )

2.除權(除權只會增加股本，不會增大淨值 只是會計科目的移轉)

3.現金增資(既會增加股本 還須提撥10%給員工認股 也會增加淨值)

1558伸興採取的是第3種方式增資3.69億 屬最壞方式 好學生的名單應排除

真理越辯越明 我的觀念有錯 歡迎大家繼續提出

[ 本帖最後由 pouiiu 於 2012-5-12 22:19 編輯 ]
作者: mikeon88    時間: 2012-5-12 22:21

以上的狀況還須看當時的利率及股價高低而定
如股價貴了，反而應該辦現增，對公司而言才有利
作者: pouiiu    時間: 2012-5-12 22:38



為何不以配發股票股利的方式籌資呢？
道理很簡單：同樣籌十億元的資金，配股票股利後股本將增加一億股，
而現金增資則視當時股票市價而有彈性調整；
假設當時市價５０元，公司決定溢價２５元發行新股，則股本只增加四千萬股
對公司而言，在營運良好的情況下，顯然現金增資較為有利

如股價貴了，反而應該辦現增
=========================
這裡的股價貴了是指 比實際價值(例如 營再表算出的便宜價值)貴
還是比 10元(股票票面上所印製之金額)貴
作者: bkswan    時間: 2012-5-13 22:14

1558增資基準日為101年04月27日，101年現金增資股款計新台幣369,000,000元已全數收足。

股東會日期為101/06/27，用現金增資收到的錢發現金股息就夠了。

作者: mchi    時間: 2012-5-13 23:54



QUOTE:
原帖由 嘉荃 於 2012-5-8 09:56 發表
不要投資自已不熟悉的公司
苦思一整晚超過3秒, 所以不要衝動投資

說的好.....
作者: bkswan    時間: 2012-5-14 08:40     標題: 1558伸興 -- 打腫臉充胖子?

伸興(1558) 100年EPS=12.64元/股。101年配息8.76元/股；增資：認股率7.16%，溢價82元(增資股款已收足，增資基準日101/4/27)
。

增資 82 * 45,000 = 3,690,000元，相當於向股東要錢7.14元/股 = 3,690,000 / (472,000 + 45,000)

配息 8.76 * (472,000 + 45,000) = 4,528,920元

差額 4,528,920 -  3,690,000 = 838,920元，相當於差額1.62元/股 = 838,920 / (472,000 + 45,000)

巴菲特班「打腫臉充胖子」案例 -- (2418)雅新

赚1元虛增成3元，把真的1元配出來

大膽假設，套用Michael公式

赚1.62元向股東要7.14元，把真的8.76元配出來

若大膽假設為真，用盈再率也看不出來。

打腫臉充胖子? 「最近三年配息率若有<40%」

1558伸興 -- 打腫臉充胖子?
作者: kuenhsieh    時間: 2012-5-14 09:06



QUOTE:
原帖由 bkswan 於 2012-5-14 08:40 發表
伸興(1558) 100年EPS=12.64元/股。101年配息8.76元/股；增資：認股率7.16%，溢價82元(增資股款已收足，增資基準日101/4/27)
。

增資 82 * 45,000 = 3,690,000元，相當於向股東要錢7.14元/股 = 3,690,000 /  ...

高配息 對於股價的拉抬及穩盤有非常好的效果


話說 去年年報 應收增加的比率對比營收增長的比率 有點說不出的怪

[ 本帖最後由 kuenhsieh 於 2012-5-14 09:12 編輯 ]
作者: bkswan    時間: 2012-5-14 09:29     標題: 盈再表

伸興(1558)盈再表@2012/05/13
作者: polyperry    時間: 2012-5-14 11:28

話說去年年報應收增加的比率對比營收增長的比率有點說不出的怪

2011營收淨額/2010營收淨額:4477m/4212m=106%
2011應收/2010應收:1097m/734m=149%

營收淨額增加6%,應收卻增加49%.
作者: pouiiu    時間: 2012-5-14 22:57

bkswa分析的真好 只不過 雅新三年配息有小於40% 伸興卻沒有
如果要打腫臉充胖子 沒法連續好幾年都這樣玩 因此這原因不大



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