標題: 討論: 關於茂訊(3213)目前股價是不是被低估 [打印本頁]
作者:
Bruce 時間: 2012-3-25 17:48 標題: 討論: 關於茂訊(3213)目前股價是不是被低估
各位:
看到它的ROE
再看到它目前的股價
我覺得這隻股票內在價值被低估中
你們覺得呢
下面資料來源: Michael-san的盈再表| 茂訊 (3213)：電腦及週邊設備業 | | | | | 茂訊 | 電腦及週邊設備業 | 董監 | 11% | 建議 | |
| 3213 | 還原$ | ROE% | 4盈再% | 常利$m | YoY% | EPS$ | 股息$ | 股子 |
| 2003 | 194.9 | | | 84 | - | 3.9 | 2.50 | 0.50 | 03/23股價 | 60.1 |
| 2004 | 183.2 | 33 | | 105 | 25 | 4.2 | 1.50 | 1.50 | 預期報酬 | 14% |
| 2005 | 158.0 | 67 | | 256 | 144 | 8.9 | 2.00 | 1.00 | 俗$ | 57.1 |
| 2006 | 141.8 | 50 | | 291 | 14 | 8.8 | 5.60 | 1.00 | 報酬% | 15% |
| 2007 | 123.8 | 50 | 5 | 346 | 19 | 9.2 | 5.70 | 1.00 | 貴$ | 142.8 |
| 2008 | 107.4 | 32 | 1 | 263 | (24) | 6.2 | 6.00 | 1.00 | 報酬% | 0% |
| 2009 | 92.2 | 38 | 7 | 312 | 19 | 6.9 | 4.50 | 0.50 | 現在PER | 10 |
| 2010 | 83.5 | 30 | 7 | 284 | (9) | 5.9 | 6.00 | 0.60 | 最終PER | 12 |
| 2011F | 73.1 | 33 | 5 | 325 | 14 | 5.9 | 4.00 | 1.50 | 預期配息 | 88% |
| 2011 | 60.1 | 33 | 37…平均ROE | | | | | | | |
| | | | | | | 介紹 | 新聞 | 股價圖 | 最近NAV$ | 19.3 |
[ 本帖最後由 Bruce 於 2012-3-25 17:58 編輯 ]
作者:
凱元.. 時間: 2012-3-25 21:18
完全沒把握@@..
B哥..買電子股的話..除非很懂...不然買子敢小買..
它萬一ROE下滑..會不敢加碼..ㄟ害..
如果現在是進場台達電或是新普..
萬一被套牢..跌到接近便宜..會敢大買..
作者:
tealeeking 時間: 2012-3-26 08:53
常利<5E，還沒轉大人喔!
作者:
SimonYang 時間: 2012-7-22 07:33 標題: 小公司的風險
公司自結上半年eps剩1.45元（稅前） 連兩季營收跌破5億（Ｈ1為8.6億）
Mike會強調＂轉大人＂的重要性在此！
作者:
alexanderlintw 時間: 2012-7-22 12:42
本公司股東會前一日收盤價為49.95元，員工股票紅利22,493,948元，考量配發股東股票紅利每股0.5元及配發股東現金紅利每股4元，計算參考價應為43.76元，換算員工紅利轉增資股數應為514,029股）＜∼我看到兩個面向：
第ㄧ個：公司有無可能低壓股價的心態，以便讓ㄧ樣金額的員工股票紅利可以換得較多的股票。
第二個：因為公司絕大部分的獲利在歐洲，而歐洲經濟衰退，導致茂訊獲利也跟著衰退。RoE近5年下滑，問題是出在於資產膨脹的比獲利快，五年膨脹最多的是流動資產中的現金。而EPS下滑的最主要因素，是公司的獲利跟不上股本膨脹的速度，其實公司淨利率是持平的、營收下滑也有限。像這樣因為資金運用不夠有效率，似乎減資是可以提升RoE與EPS的。
我最主要的問題在第ㄧ個面向，第二個面向是所觀察到的，也不知對不對或只觀ㄧ隅、未觀到全盤，因Mike說：「我們很樂意跟你討論個股，但請先說明理由。」所以把所觀察到的看法提出；以上兩個面向，再請Mike指導∼謝謝∼
作者:
mikeon88 時間: 2012-7-22 14:21
股本膨脹有何關係 ?
選股是看ROE，不是EPS
同學的觀念又被污染
﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣
我看同學在分析股票都只陷在財務分析
而忘了產業地位的檢定
財務分析按盈再表沒問題就夠了
不必要再去看其它
所謂產業地位就是好學生特質的確定
茂訊是做什麼樣的筆電 ？市場如何 ？
問題在這裡 !!
作者:
kuenhsieh 時間: 2012-7-23 08:12
它是筆電通路嗎?
每次去電腦街 我都會避開茂訊
作者:
waikit1008 時間: 2012-7-23 08:38
茂訊的業務大致分成兩大類
1. 一般商用筆電跟通路
2. 強固型筆電
商用筆電應該就不用說明了，反正就是您我手上那種
什麼是強固型筆電．簡單來說就是針對特殊需求，例如軍用型要防摔防水，車用型要防震，此外還有更特殊的作業環境，例如探堪，甚至還要耐高溫，耐高壓。
這類產品，市場不大，但產品差異性極大，單價絕對是比一般筆電高的多，因此毛利相對於商用筆電，絕對來的高很多。也正因為這類筆電市場不大，一般筆電廠商，不會貿然加入，因此茂訊在這一方面，市場地位相對穩固。
在生產方面，因為強固性筆電，幾乎算是客製化的東西，茂訊採取是「接單後，才生產」，從而規避也庫存過剩，因而較無產品跌價的壓力。
但由於強固性筆電不是那麼大眾化的東西，所以大約只佔茂訊業務三成左右，主要業務還是筆電通路。
我所知的大概就是這樣吧，希望不足之處，有其他學長補足
作者:
hdd1234567 時間: 2012-7-23 12:00
製造不是A咖
通路也不是A咖
作者:
chunhsieh 時間: 2012-7-23 19:58
常利很低耶,還沒轉大人呀.
這種股票,我不敢買.
作者:
Andrew 時間: 2012-8-2 21:25
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我看同學在分析股票都只陷在財務分析
而忘了產業地位的檢定
財務分析按盈再表沒問題就夠了
不必要再 ...
MIKE 這話真是說到了不才的毛病，質的轉變才是最需要關注的。常利500m也只不過是一條界線，任何一家偉大的企業都曾經也是在這條線之下
[ 本帖最後由 Andrew 於 2012-8-2 21:29 編輯 ]
作者:
遙星公子 時間: 2018-7-6 21:07
| 茂訊 (3213)：電腦及週邊設備業 | | 茂訊 | 電腦及週邊設備業 | 董監 | 11% | 建議 | |
| 3213 | 還原$ | ROE% | 4盈再% | 常利$m | 配息% | 常EPS$ | 股息$ | 股子 |
| 2010 | 92.4 | - | 台 | 282 | - | 5.9 | 6.00 | 0.60 | 07/06股價 | 42.2 |
| 2011 | 81.5 | 33 | | 330 | 79 | 6.0 | 4.00 | 1.50 | 預期報酬 | 17% |
| 2012 | 67.4 | 13 | | 152 | 71 | 2.6 | 4.00 | 0.50 | 淑$ | 46.5 |
| 2013 | 60.4 | 17 | | 189 | 77 | 3.2 | 2.00 | 0.00 | 報酬% | 15% |
| 2014 | 58.4 | 19 | 4 | 223 | 81 | 3.8 | 2.60 | 0.00 | 貴$ | 116.6 |
| 2015 | 55.8 | 19 | 2 | 232 | 82 | 4.0 | 3.10 | 0.00 | 報酬% | 0% |
| 2016 | 52.7 | 19 | (5) | 248 | 78 | 4.2 | 3.10 | 0.00 | 現在PER | 9 |
| 2017 | 49.6 | 24 | 1 | 325 | 80 | 5.5 | 3.40 | 0.00 | 最終PER | 12 |
| 2018t | 46.2 | 19 | 2 | 271 | 72 | 4.6 | 4.00 | 0.00 | 預期配息 | 85% |
| 42.2 | 19 | | 282 | =息+減資+庫藏股 | | | | |
| | | | | | | |
| | |
不過產業地位不是A咖；
產品有可能變,雖然覺得軍事用途還是會很需要強固型筆電
作者:
strate414 時間: 2018-7-9 15:18
茂訊每個月營收都會公布外銷數字
上半年外銷數字不好
半年報應該會砍半
要入手要注意
外銷基本上就是強固筆電的銷售數字
強固筆電毛利高,通路毛利低
目前看今年銷售是靠通路撐得
獲利數字不會太好
作者:
chunhsieh 時間: 2018-7-9 16:15
同學看太短了，如果那麼在意營收數字，哪這支股票忽上忽下的，就別買了。還不如去看入圍名單的股票，可以好很久的公司，抱了也安心。
作者:
ffffps4 時間: 2018-7-9 21:55
這隻上課之前買的，2012年5月以54元買進一張，還在賠錢當中。
每年都會發紀念品，料理剪刀、指甲剪、零錢包，購物袋都有在用。
作者:
遙星公子 時間: 2018-7-9 23:09
同學桑：謝謝同學桑的分享，請教同學那時候學了神功了嗎?
感覺送的東西都很實用
作者:
Brian 時間: 2018-7-9 23:38
來源 => https://www.technavio.com/report/rugged-notebooks-market
根據這份報告，茂訊還不是主要player. 雖然第一名也是台灣品牌就是了。
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Competitive landscape and key vendors
This market is highly competitive and is dominated by leading players like Panasonic and Getac. Both these companies currently account for more than 85% of the total market share and are expected to retain their dominating hold over the market during the forecast period.
Key vendors in this market are -
Other prominent vendors in this market are ACME, Amrel, Dell, Durabook, Handheld, and Lenovo.
作者:
mikeon88 時間: 2018-7-10 06:29
為何不挑顯而易見的好公司呢？美股一堆
選買了之後不用照顧，不用每月追蹤營收的公司
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