mikeon88
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ESI 美股成人教育公司
From: Ted Chien
Sent: Sunday, December 18, 2011 6:01 AM
Subject: 請教美股盈再表中ROE極大的公司
DEAR MICHAEL 桑: 不好意思,知道最近您一直很忙,還拿問題求教,打擾了 ^^
以下是一家美股成人教育的公司,代號ESI:ITT 教育服務公司 (NYSE:ESI):學校業 | | | | | | 建議 | | esi | 還原$ | ROE% | 4盈再% | 常利$m | YoY% | EPS$ | 股息$ | 拆股 | 2006/12 | 39.1 | | | 119 | - | 2.9 | 0.00 | 1:1 | 股價$ | 52.0 | 2007/12 | 39.1 | 146 | | 152 | 28 | 3.8 | 0.00 | 1:1 | 預期報酬 | 168% | 2008/12 | 39.1 | 286 | | 202 | 32 | 5.2 | 0.00 | 1:1 | 俗$ | 37,859.4 | 2009/12 | 39.1 | 173 | | 300 | 49 | 8.5 | 0.00 | 1:1 | 報酬% | 15% | 2010/12 | 39.1 | 239 | 8 | 374 | 25 | 12.5 | 0.00 | 1:1 | 貴$ | 115,408.5 | 2011F | 46.3 | 257 | 8 | 329 | (12) | 12.3 | 0.00 | 1:1 | 報酬% | 0% | | 52.04 | 239 | 220…平均ROE | | | | | 現在PER | 4 | | | | | | | | | | 最終PER | 12 | | | | | | | | | | 預期配息 | 45% | 配息率小於40%,請再往下看「股數」有無減少,有些公司為避稅不高配息,改買回庫藏股 | | | | | | | | | 篩選器 | 新聞 | 新聞g | 股價圖 | 最近NAV$ | 4.8 | 以上均以盈再表預設值計算,尤其是在ROE預設為239%的情形下,
結果出現了便宜價= 37,859元。
想請教MICHAEL,面對以此種ROE極大的公司,ROE該如何重設較好,我想到的有:
1.改以過去幾年的平均每股淨值成長率代替;
2.視為淨值為負的公司,取本益比12為便宜價;
謝謝MICHAEL,這幾年來受您觀念啟發很多,看到的世界不一樣了。
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