標題: 投資歷程分享與反省
lounge19
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發表於 2018-6-13 17:05  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 mikeon88 於 2018-6-13 14:16 發表
景氣循環股看GDP較簡單

資(帳上現金)=債+值(保留盈餘+股本)
買回庫藏股用掉左邊現金,其來源可以是右邊的負債或淨值
左邊現金減,右邊股本和資本公積減

其來源可以是右邊的"負債"或淨值
如果來源是負債, 等於借錢來買回庫藏股,
錢不是從淨值來的, 分母不會變小, 所以ROE會下降.  對嗎?
另一種美股常見的用賣掉部分業務的錢, 拿來實施庫藏股計劃(最近的NWL).
因為是瘦身, 等於淨值變小 + 庫藏股 = ROE維持或上升
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mikeon88
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發表於 2018-6-13 17:07  資料 主頁 文集 私人訊息 
上式底下有二句話,別只看第一句。

「如果來源是負債, 等於借錢來買回庫藏股」

1. 借錢
資(現金增) = 債(增)+值(不變)

2. 來買回庫藏股
資(現金減) = 債(不變)+值(股本減+資本公積減)




「賣掉部分業務的錢, 拿來實施庫藏股計劃(最近的NWL).」

1. 賣掉部分業務的錢
資(現金增+資產減) = 債(不變)+值(不變)

2. 拿來實施庫藏股計劃
資(現金減) = 債(不變)+值(股本減+資本公積減)
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frank_lee
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發表於 2018-6-13 17:32  資料 私人訊息 
麥可大 : 謝謝! 我會持續種下去的 .
Curry桑 :謝謝您的建議 , 我想說  已種的果樹就先不去修剪了
        因為也不知該怎麼修. 那就先放著,直接往前種下去
        目前資金大部分放定存和儲蓄型保單
        之後陸續到期,就一路給他買好買滿
        至於200檔美股?  非常同意您的說法, 美股好股選不完啊 !
        到時候買好100檔, 希望還有銀彈前進200檔.
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Sharon
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發表於 2018-6-13 19:36  資料 私人訊息 
正新我買過,買完觀察半年後,覺得不太妙,小賺10%就賣了
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lounge19
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發表於 2018-6-13 21:59  資料 私人訊息 
Thank you Michael, 很清楚,我看懂了!
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killo
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發表於 2018-6-14 00:21  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 lounge19 於 2018-6-13 12:29 發表
2012年上了Michael的課, 先自首, 自己不是一個用功的學生, 所以中間犯了很多錯誤, 至今投資成績平平.
最近在重看Michael的書跟講義, 發現其實Michael的理論真的從一而終, 很多道理其實他除了在討論區, 書跟講 ...

請問依這樣的標準,中鋼是不是也相對便宜可以買進?
它現在的PER 24,預期報酬率-3%
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chunhsieh
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發表於 2018-6-14 05:51  資料 私人訊息 
高本益比時買進景氣循環股,我以前也有聽人家這樣講過,但本益比多高才叫高本益比?沒人說的準,我個人的經驗,在2015年台橡跌到18塊,當時本益比約55倍,同時股價也跌到淨值以下時買進,獲利還不錯,以上是個人一次成功的經驗.
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mikeon88
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發表於 2018-6-14 06:31  資料 主頁 文集 私人訊息 
景氣循環股會跌破淨值以下多低也是個問題?
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Sharon
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發表於 2018-6-14 08:22  資料 私人訊息 
控制好持股比例  -->> 其實這一點我沒做到,而且差很遠,有點怕被Mike教訓,所以之前都不敢講,我在賣掉正新前後約2-3年前開始買中租,因為我覺得這支股票蠻安全的,並不是為了要賺大錢,到現在都還沒賣,中租占了我目前投資金額的七成吧,中間還加買了一點.
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chunhsieh
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發表於 2018-6-14 09:34  資料 私人訊息 
謝謝老師教導及同學指教,投資看似容易,箇中仍有很多學問,佩服老師始終如一的投資心法,今年以降,陸續出脫了大部分持股,台股只剩下中租,新產,卜蜂及潤泰新,等待有更好的獵物出現.
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mikeon88
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發表於 2018-6-14 09:38  資料 主頁 文集 私人訊息 
投資就是找到對的方法,一直重複做。
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