標題: 二代健保衝擊-不知mike的因應之道
Kairi (Kairi)
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二代健保衝擊-不知mike的因應之道
2011年6月1日星期三                  
二代健保衝擊 股市4現象
打亂投資規畫,4成股民不玩除權息

Smart智富月刊第151期  撰文者:潘佳凌、張秋康

你又要被加稅了!今年1月初,二代健保在立法院三讀通過,預定明年實施,這項採「保費雙軌制」的新法,讓領股息的小股民,在繳了所得稅後,還要被多課一筆「健保稅」,甚至打亂長期投資的規畫,被迫改做短進短出的投機客。

二代健保的保費雙軌制要收你2種保費:健保費和補充保險費。其中對股利及利息等6項收入加收2%的補充保險費,讓靠長期理財以增加收入的小市民最氣憤難耐。

信仰長期投資法的知名部落客口木醫生就說:「健保局怎麼會來收股票的保管費?這根本是無能的政府,才會犧牲股民正確的投資觀念!有些股民可能會降低長線投資比重,轉向賺取資本利得,這不是政府變相鼓勵短線炒作嗎?」


台灣股民被二代健保修理,會為台股今年的除權息行情帶來變數嗎?在《Smart智富》月刊與Yahoo!奇摩理財網所做的網路民調中,有近6成受訪者認為,二代健保實施後,台股每年均有的除權息行情,會受影響。

補充保險費除了影響除權息行情,還會為市場帶來哪些變化?《Smart智富》月刊特別走訪上市櫃公司大股東、會計師、法人機構,以及素人投資客,綜合歸納出4大現象。

現象1:大股東影響小,長期投資小股民損失大

新二代健保之所以要對股利收補充保險費,是為了填補健保的財務黑洞。不過依健保局規畫的新制方案,像鴻海董事長郭台銘這樣的大老闆,每年股利收入高達數十億元,補充保險費卻頂多只會繳20萬元。

根據公開資訊觀測站資料顯示,去年鴻海配發每股2元現金股利,郭台銘以個人名義持有的鴻海股票為116萬張,換算下來,他可領得逾23億2,000 萬元的現金股利。而依新法規定,要課股利所得的2%做為補充保險費,郭台銘應要繳4,000多萬元給健保局,但怎麼只繳20萬元?

原來,新法規定,當股利單次收入小於2,000元就不課徵補充保險費,而若超過1,000萬元時,課徵上限為1,000萬元的2%,也就是對大老闆或大股東來說,持股再大、股利再多,最高就只須繳20萬元補充保險費。

而且如果持股是用投資公司以法人名義持有,在法人配得的股利毋須繳納「健保稅」的情況下,勤實佳聯合會計師事務所負責人林敏弘說:「對於大股東來說,根本不會有影響,每年繳20萬元其實是很少。」

對大股東影響不大,但對小股民,尤其是長線抱股的人,卻大不利。《Smart智富》第128期報導的存股達人蔡海茲說,「原本也要拿來買股的股利減少了,使複利的威力變小,存股效果當然會大打折扣!」

蔡海茲原本的存股計畫是,選定3檔高殖利率好股,在年初時用30萬本金加前一年領到的股利全數買進,如此連續做10年,從第11年開始,不再投入本金,每年就可以坐領100萬元股利。

但健保新制實施後,因為每年股利會被課補充保險費,使得能再滾入買股的股利資金減少。10年下來,原本1年可領100萬元的股利,將縮水變成81萬元,再過10年,也就是第21年時,一年可領到的股利更只剩60萬元,「根本就是存愈久,損失愈多!」蔡海茲說,因為這攸關到他的退休金規畫,現在他只好再苦思新的投資方式了。

現象2:除權息行情將受到壓抑

口木醫生說:「對一般股民,補充保險費的影響,其實是心理層面大於實質層面,所以在開始實施的1∼2年內,台股的除權息行情會略受壓抑。」

而從網路民調的數據顯示,有4成的受訪網友表示,若今年二代健保就實施,會因為股利要課補充保險費,而放棄參加除權除息,這樣的比率頗高。群益證券研究部經理曾炎裕則預估,這個比率還會再提高。他認為,當愈接近明年的實施時間時,「不想幫健保局繳費」的情緒會更加濃烈。

而有「財務操作」需求的大股東,則會更早做持股的調節,放棄參加除權除息。曾炎裕指出,會採取此做法者,多以小型公司為主。由於去年台股發出1兆元的股利,法人推估,受課稅而放棄除權除息的金額約2%,也就是200億元左右,對股市而言,除權息行情或許略受壓抑。

ING台灣高股息基金經理人祝明智則強調,高現金股利殖利率的股票,都是本益比低的股票,在景氣持續好轉的情況,未來都還有繼續成長的題材。除非投資人能找到投資報酬率比股利殖利率更好的投資標的,理論上,就算還是要課2%的稅,他們還是會選擇繼續抱著高股利的股票,並參與除權息行情。

專家小叮嚀--ING台灣高股息基金經理人祝明智:
二代健保的確會讓長期投資人有「再被剝一層皮」的感受,而影響參與除權息的意願。不過,高殖利率股本益比偏低,若景氣持續好轉,還是有成長題材。

現象3:短線交易意願提高,市場波動加劇

「我想會有部分原本長線操作的人,未來會增加短線交易的頻率。」口木醫生說,像受訪的4成網友,要放棄參加除權除息,不再繼續抱股,未來就可能會改變投資方式,變成短線操作。

雖然短線交易也會被課稅(證券交易稅),但與長抱股票的股利要被課2%健保補充保險費來比,短線交易的費用包含手續費、證券交易稅等,只有千分之5.85,投資成本低很多,而且賺到的價差又不課稅,是讓部分股民會考量轉做價差的誘因。

另外,口木醫生也認為,慣於投資高殖利率股的投資人,很可能會採取另一種操作方式是,趁除權息前股價墊高時,先賣股票,等除完權後,再把股票買回來,要是這樣的人一多,會拉大市場的波動性。「而且這麼做,增加的交易成本看似不大,但增加的交易頻率,其實讓你的投資風險變很大。」口木醫生說。

現象4:投資人為避稅,成立小型新公司

如果仔細探究二代健保課徵補充保險費的內容會發現,課徵對象以個人為主,法人、公司並不在課徵範圍,林敏弘說:「新成立公司最近有增加的趨勢。」

根據目前規定,登記在個人名下的股利、房租收入都必須課稅,因此,最近1個月以來,林敏弘已經接到不少人來詢問成立公司的流程,後來他發現,這些需求,大多來自有股利及房租收入的一般投資人。

「有些人他本身不是投資客,買房子只是為了退休收租,花個10萬元不到成立一間公司,就可以節稅。」林敏弘說,成立一間一般公司後,將資產登記在公司名下,或透過公司來買賣房屋或股票,就能避開「健保稅」,因此,這方面需求也有逐漸增加的趨勢。

專家小叮嚀--勤實佳聯合會計師事務所負責人林敏弘:
包租公、包租婆們要留意,若房子是租給公司行號等營利單位者,才須要繳補充保險費,若租給學生、上班族等個人使用,則不須繳納。

Tips_二代健保徵2種費用

   二代健保實施保費雙軌制,除一般保險費收取每月投保薪資的4.91%(上限6%)、按月扣繳外,新增的補充保險費,課徵範圍為4個月以上獎金、兼職薪資所得、執行業務收入、股利所得、利息所得、房屋租金收入等6類,費率在施行第1年為2% (調整上限2.45%)。除獎金是累計年度扣繳,其他是有收入先扣,隔年多退少補。單次收入未達2,000元(暫定)不予扣收,若超過1,000萬元,則以1,000萬之2%為上限扣收。


每年一直要上繳2%,真的會和上面說的一樣,放越久損失越大嗎?

[ 本帖最後由 Kairi 於 2011-7-18 10:58 編輯 ]
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mikeon88
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發表於 2011-7-18 11:26  資料 主頁 文集 私人訊息 
http://tw.myblog.yahoo.com/mikeon88/article?mid=1448&prev=1450&next=1444&l=a&fid=18

二代健保補充保險費
分類:會計
2011/03/25 16:41

From: Frank Chen
發表於 2011-3-24 22:54

請問一下新二代健保的補充保險費
對於以賺股息為主的投資方式會有多大的衝擊 ?
有任何因應之道嗎 ?


From: woody
發表於 2011-3-25 14:45

政府要你繳股利2%來「資助」健保
也就是說,假設你一年股利有100萬
拿2萬元給健保幫助病人
還有98萬可以運用
雖然被削了一層皮
不過當作做善事就不會心痛了
想一想參加除權息比殺進殺出賺價差好多了 !


From: mikeon
發表於 2011-3-25 16:29

若殖利率是6%
股利的2%來繳健保稅
將多出0.12%(=6%x2%)的成本
跟手續費0.1425%相當

為了避健保稅,
在除權息前先賣一趟再補回,
交易成本反而較高,達0.585% (=手續費0.1425% x2 +交易稅0.3% )
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kevin.wjwang
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請問股利所得要報稅嗎?
會算到所得稅裡嗎?
不知道會不會影響課稅級距
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Alex
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兩稅合一了, 企業繳的稅可以扣抵所得稅, 算太精也只能假設除權息後買回, 但和泰車可能就買不回來了
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chris
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