標題: 金融股應買在利率低點時
SimonYang
同學




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發表於 2012-5-23 18:43  資料 私人訊息 
金融股應買在利率低點時
1.  壽險業主要獲利來自利差益, 因其資金成本固定, 在利率低檔時常出現利差損,又因其投資部位極大, 一旦利率回升 反應在利差上的獲利也大.  所以壽險股或以壽險為主要業務的金控股價 常與利率同步升降.

2.  銀行業主要獲利也是存放款利差, 雖然存放款利率同步升降, 但高利率時代的存放款利差卻明顯高於低利率時期, (以目前1%左右的利差  只要多1%就等於多一倍)

3.  利率對景氣的反應常慢半拍. 央行通常在景氣確定回升後才會升息, 所以升息前股市通常已先反應, 金融業手中的股票投資獲利也將同步增加. ---金融股漲幅常落後大盤.

4.  由於利率何時回升很難預測, 只要確定目前利率易升難降. 應該就是擇優進場的時機!(以證券為主要業務的金控除外)
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mikeon88
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發表於 2012-5-23 19:14  資料 主頁 文集 私人訊息 
問題這一次低利率時間會很長
柏南奇說過,2014年以前將一直維持低利率

這是為何國泰金又跌回到28.5元,
2009年1月我買的原點,
而仍想再等更低價的原因

(2010年1月賣在59元)
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adamacon
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發表於 2012-5-24 10:33  資料 文集 私人訊息 
除了低利率的原因之外,

這幾年國泰金也都有配股票股利,

換句話說,就是股票數量變多了,

但國泰金的獲利能力並沒有大幅增長,

就和便當內容縮水了一樣,

所以要比當年的買價再下修,才能買得划算。
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mchi
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發表於 2012-6-4 00:28  資料 文集 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 SimonYang 於 2012-5-23 18:43 發表
1.  壽險業主要獲利來自利差益, 因其資金成本固定, 在利率低檔時常出現利差損,又因其投資部位極大, 一旦利率回升 反應在利差上的獲利也大.  所以壽險股或以壽險為主要業務的金控股價 常與利率同步升降.

2.  ...

如果這是一種結論, 那我們已經有很多年都在低利率時代可以讓我們買. 這是政府管制的行業, 連ATM與轉帳要收多少政府都在管的行業. 你覺得會賺多少錢?? 基本上, 這個行業我不建議去買, 因為你會持股很常的一段時間卻得不到果實. 真的手癢可以買保全業與寶成(轉投南山20%)

Disclosure: 因為我本身持有保全與寶成, 這點我倒是要說明, 避免我是pump & dump, 別擔心我不是大戶. 現在手邊的新光保不到100張了, 都持有10年了, 還是持續賣出之中. 不是不看好, 只是有些錢要轉買美股.
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