有同學知道在台灣,個人可以做carry trade的嗎??(例如short Yen long Aud )
謝謝

先問你3個問題
1.你要先想你要拿多少進去買AUDJPY
2.你想做槓桿還是1:1(實盤)
3.損失多少你能夠承受..

無論你拿多少去交易,因為這牽涉到槓桿比(LEVERAGE),牽涉到槓桿比就牽涉到本金(你要拿多少錢)..
部位大小也是你要考慮的,如果是無槓桿交易,坊間基本單位是10萬或100萬的BASIC CURRENCY,你想交易AUDJPY就是你要拿出10萬或100萬的澳幣..至於槓桿比全球主要交易商從1:25(HK-SFC規定)到1:200甚至1:400都有.

套利交易是個不錯的選擇,但前題是你能承受多少損失去換利息,因為你不一定能買在低點..長期來看是趨勢向上沒錯,但是震盪或是日圓續漲的時候您是否能夠承受匯率損失..

一般銀行或法人在承做CARRY TRADE都是會用期權去保護,例如你買AUDJPY 1M(百萬) AT 86.50,通常會再下BUY 1M AUD PUT JPY CALL AT 82,也就是如果被執行,就會有AUDJPY SELL單 1M AT 82.00,當然還有其他方式,不過一般是通用OPTION去避險..上例最大的損失就是82.00*1M- 86.50*1M=-4.5M日圓大約是56000 USD..

因此2008金融風暴前盛行的套利交易,大部份都是日本人自己在做的,因為他們本來就持有強勢的日圓,只是把他匯兌換成高息貨幣(當時GBP利率最高)..

另外開戶還牽涉到一點,大部份交易商或銀行在外匯保證金這塊只接受USD或EUR開戶,因此如果你本來沒有強勢貨幣還會在換匯時損失手續費及匯兌風險..

你先回答我的問題,我再接著答吧!因為我不確定你的狀況!

1:1實盤
既然是實盤也就沒有必要用futures or options 去保護
也沒有任何停損問題(e.g.三個月期的定存,到期解約)
沒有必要將carry trade作的太複雜,只是單純套利.在日本是歐巴桑在作的東西.
在台灣沒有這樣的商品,都是給法人作的.

居於風險考量當然要說清楚,至少我看過太多做FX MARGIN掛掉的..
因為這個市場不是資訊對稱的市場,你成交在什麼價格是決定在交易商或銀行手上,不是在你..
對方可以一直不讓你成交,尤其是5年前許多對賭公司,但對賭沒有不對錯只是在惡性對賭永遠讓客人佔在下風這才是惡質的,外匯交易本來就很複雜,因為影響的因素太多,每日有上千億以上美金的成交量..

針對你的回答
1.實盤當然也要避險因為那是現貨交易,所謂實盤是1:1完全沒有槓桿,不是你說的定存如果你要單純空手借日圓買進OZ,不是不行請問你要跟誰借日圓...

2.CARRY TRADE在2008年前最旺的是GBPJPY,我看過一堆人買在240以上,到現在還在套單,不用多下1M的部位,先前跌到123,損失約140萬美金,以LEVERAGE 1:100來說,你只拿10000美金出來玩就賠掉140萬美金,我還沒看過幾個有活下來的,斷頭早斷光了,因為市場上全都說套利交易很好賺..賺息賺匯差...請問這跟賣評等極低的公司債跟你說是高息債券很好賺的,大家只會說嬴面,沒人會跟你說風險..

3.在日本不是都歐巴桑在做,是跨國企業在做的,大部位全都是企業,個人戶存定存只佔一部份..台灣也有這樣的商品,台灣也有外匯保證金..合法交易商都是銀行-中國信託就有

如果你不想聽我也不想說那麼多,省得筆戰..
下列幾間是國際間外匯桿槓交易商我有交易過還不差的,全都是合法當地掛牌及受歸管)
FXCM(HK或UK帳戶)確定是自動交易,但價位跳動極快.
FOREX.COM(US帳戶)
GNI(UK帳戶)--但這間類似銀行間交易的平台所有交易要用CHAT
SAXO BANK(丹麥)
FX SOLUTION(好像US)
ALPARI

先給你這幾間就夠了.太多你會比較不完..原則上我交易過最舒服不會亂超打停損只有GNI..但如果你是新手可能要花一點時間去學,而且沒有中文服務,真有什麼事都要打去英國...他們的報價是用類銀行端系統的價,ROLL OVER的利息也較高,切記本金只有極少數交易商有0.1%或0.05%的年息而已.最後還有一點你的已實現獲利如果不是開戶貨幣,像英國部份公司不會把他換回成原貨幣,因此掛在帳上可能還會有匯率變動的風險..

我約半年沒在外匯市場交易了,只剩長部位..因此上述資料是根據我先前交易狀況告知..實際情況你還是要去比較,因為外匯交易甚至外匯期權可以掛單的種類很多,有些公司是不給掛特殊單,如OCO或IDT的單.

有興趣再問吧!講了一堆你聽不進去也沒用.

抱歉,我不是要打筆戰.i am learning .just you might misunderstand what i am looking for.
我不是要做期貨來作桿槓!!
http://www.economist.com/node/18486199?story_id=18486199

http://online.wsj.com/article/SB10001424052748703566504576202952222823460.html?KEYWORDS=carry+trade

第一篇文章主要提到carry trade as a profitable hedge
第二篇主要提到在日本,用日圓來做carry trade的盛行(mom and pop , not big blue chip)所以3.11 earthquake之後,日圓急昇

打筆戰對我沒意義,單純想要low risk , but better return than NTD deposits.
如果可以簡化你的程序,e.g.一千萬NTD保證金(以定存利率),換成等值可以short 的日圓(3%借貸利率),long Aussie(5.6% 三個月)
就這樣很簡單,如果有的話pls tell me(it's very popular in Japan.)

[ 本帖最後由 chris 於 2011-4-27 22:53 編輯 ]

先導正你一個觀念..槓桿式外匯不是期貨..期貨是有交易所,我指的這些都是現貨,如果你要跟期交所下單有些期交所要另外CHARGE(各期交所有各自的手續費),或是用CFD的方式(槓桿較低大約1:10)去做(SAXO就專做這種交易)..FX MARGIN TRADE他是現貨交易..交易對象是交易商,銀行..報價各家不盡相同但差距都在1,2PIPS內.如果是期貨價格就會每家公司的平台都相同報價..

你要的答案..我知道只有幾種方式..

1.去找私人銀行(美林,高盛之類)..用台幣轉換成美金(或其他強勢貨幣)然後再下AUDJPY的BUY單..但是一樣有雙重匯率風險..你可能會問為何要轉換成美金,因為國際市場不收台幣,他們要做這筆交易勢必要轉成主要貨幣,如果他沒有要求你做轉換美金這步,他可能會另外但書說如果未來台幣升值,超過一定程度,你將拿回的是開戶時等值的美金,而非台幣--因為他們下的option被執行了..
2.如你所提你只是要穩穩的收息..所以你完全沒考慮到匯率的問題,只看到利得未考慮匯損的話..就坐飛機是日本貸款,在當地銀行開戶存OZ定存..這個也可以請私人銀行專員幫你搞定..
3.最穩的方式還是用實盤交易..HK的昆倫就是做這個起家的..你可以去找他們..但是開戶也是用強勢貨幣,台幣不收.

1.2的方式你要給手續費,而比較低的private bank開戶門檻大概100萬美金..新加坡及香港(比較近)有好幾家私人銀行只要你有錢可開,他們會派員來跟你開戶..台灣沒有私人銀行,但有貴賓理財,因台灣這塊我不熟,我不確定能承做到什麼程度.理論上應該是可以做,端看銀行有沒有比較好的通路商.

我講的很複雜是因為你要操作貨幣本來就要考慮,你手上貨幣的匯率,不是嗎?